Open Finance en Brasil: ¿Qué Oportunidades Estás Perdiendo?

Resumen: El Open Finance transformó los datos financieros y los pagos en infraestructura compartida y regulada. Entiende el marco legal, las cuatro fases y dónde están las oportunidades reales para quienes ofrecen pagos.

Introducción

Si tu empresa ya ofrece pagos, o está evaluando entrar en ese mercado, el Open Finance no es un tema de cumplimiento para el año que viene. Es un cambio estructural que redistribuye quién tiene acceso a los datos financieros y quién puede iniciar un pago directamente desde la cuenta del cliente, sin depender de la tarjeta.

El punto es simple: durante décadas, los datos de cuenta corriente, tarjeta y crédito estuvieron encerrados dentro de cada banco. El Open Finance rompió esa barrera al crear, bajo la coordinación del Banco Central, un ecosistema en el que el propio cliente autoriza el intercambio de sus datos y el inicio de pagos entre instituciones.

Para gestores y equipos de producto, la pregunta dejó de ser "¿esto va a pasar?" y pasó a ser "¿qué estamos dejando sobre la mesa por no usarlo?". Este post responde: qué es el Open Finance, cómo se construyó en fases y, sobre todo, dónde están las oportunidades para quienes trabajan con pagos.

Contexto: cómo nació el Open Finance

El marco regulatorio inicial fue la Resolución Conjunta nº 1, del 4 de mayo de 2020, emitida conjuntamente por el Consejo Monetario Nacional y el Banco Central de Brasil. Estableció el principio que sostiene todo el sistema: el intercambio de datos y servicios está orientado por el consentimiento del cliente. Nada viaja sin que la persona o empresa autorice expresamente, con finalidad y plazo definidos.

La estructura de gobernanza llegó poco después, con la Circular BCB nº 4.032, del 23 de junio de 2020, que organizó el ecosistema en tres niveles: estratégico, administrativo y técnico. En la práctica, los estándares técnicos, las reglas de seguridad y la resolución de conflictos entre participantes siguen un modelo común, y no la buena voluntad de cada institución.

En 2021, el proyecto, inicialmente llamado Open Banking, fue renombrado a Open Finance, reflejando una ambición mayor: ir más allá de cuentas y tarjetas y abarcar cambio de divisas, inversiones, seguros y previsión. Dos años después del lanzamiento, el Banco Central informó que el Open Finance ya reunía cerca de 15 millones de clientes y un ecosistema con cientos de instituciones participantes.

Cómo se construyó el sistema: las cuatro fases

El Open Finance no se activó de una vez. Se implementó en cuatro fases, cada una abriendo una nueva capa de datos o funcionalidad:

• Apertura de datos de las instituciones: la primera fase liberó datos públicos y estandarizados sobre las propias instituciones y sus productos, permitiendo comparar ofertas de forma estructurada.
• Datos catastrales y transaccionales con consentimiento: la segunda fase abrió lo que realmente cambia el juego. Con autorización del cliente, una institución puede acceder a sus datos catastrales y su historial de movimientos en otra institución, base para la personalización, un análisis de crédito más justo y una portabilidad real.
• Iniciación de pagos y propuestas de crédito: la tercera fase habilitó la iniciación de transacción de pago (ITP), pagar directamente desde la cuenta del cliente sin pasar por tarjeta, y el envío de propuestas de crédito. Aquí el Open Finance pasa a mover dinero, no solo leer datos.
• Ampliación del alcance: la cuarta fase extendió el ecosistema a cambio de divisas, inversiones, seguros y previsión, transformando el Open Banking en Open Finance de hecho.

Para quienes ofrecen pagos, la fase 3 es el corazón de la oportunidad, pero las fases 2 y 4 abren frentes de ingresos que muchos aún ignoran.

Dónde están las oportunidades para quienes ofrecen pagos

Traduciendo el marco regulatorio en movimientos de negocio, tres frentes destacan.

Iniciación de pagos: pagar sin tarjeta. Con el consentimiento del cliente, un iniciador de transacción de pago dispara una transferencia directamente desde la cuenta del pagador, típicamente vía PIX, sin intermediar los fondos. Para un e-commerce, un marketplace o un SaaS, esto significa ofrecer un checkout que prescinde de la marca y del adquirente tradicional en parte de las transacciones. Vale recordar: la modalidad de iniciador de transacción de pago siempre requiere autorización del Banco Central, independientemente del volumen.

Crédito con datos reales. Con el historial transaccional compartido por el propio cliente, es posible evaluar riesgo con información de flujo de caja real, y no solo con burós tradicionales. Para quienes ofrecen pagos a comercios, esto desbloquea productos de anticipo de cobros, capital de trabajo y crédito en el punto de venta con mejor control de morosidad.

Datos como capa de producto. La fase de intercambio de datos permite construir experiencias antes imposibles: agregación de cuentas, conciliación automática, recomendación de productos y prevención de fraude con señales de múltiples instituciones.

El denominador común de los tres frentes es que todos requieren integración técnica con estándares, certificados y requisitos de seguridad del ecosistema, además, en varios casos, de ser una entidad regulada ante el Banco Central. Es exactamente ahí donde la decisión entre construir desde cero y usar infraestructura lista define el tiempo de llegada al mercado.

Aplicación práctica: por dónde empezar

Antes de invertir, vale un diagnóstico honesto con esta lista de verificación:

• ¿Qué frente resuelve un dolor real hoy? Reducir el costo de aceptación, mejorar la concesión de crédito o enriquecer el producto. Comienza por uno, no por los tres.
• ¿Cuál es el papel regulatorio necesario? Ser iniciador de pagos requiere autorización del BCB. Consumir datos como receptor tiene otro conjunto de requisitos.
• ¿Construir o integrar? Implementar desde cero las APIs, los certificados y los controles de seguridad del Open Finance es un proyecto largo y costoso. Un socio que ya opera dentro del ecosistema acorta drásticamente ese camino.
• ¿Cómo queda el consentimiento en el recorrido? La experiencia de consentimiento, transparente, reversible y con finalidad explícita, es parte del producto, no un detalle legal.

Un punto que los gestores suelen subestimar: el Open Finance habla directamente con el PIX. La iniciación de pagos usa la infraestructura instantánea como vía de liquidación, por lo que quien ya domina PIX tiene medio camino avanzado.

Próximos pasos

Si has llegado hasta aquí, la acción recomendada es elegir uno de los tres frentes (iniciación, crédito o datos) y realizar un estudio de viabilidad enfocado, incluyendo el encuadre regulatorio y la decisión entre construir o usar infraestructura lista.

En el próximo post, miramos un movimiento paralelo y altamente estratégico: la llegada de grandes empresas asiáticas al mercado brasileño de pagos, y por qué los pagos suelen ser la puerta de entrada para operar en Brasil.

Conclusión

El Open Finance no es una promesa lejana: es infraestructura regulada, en producción, con millones de clientes. La pregunta no es si cambia el juego de los pagos, sino cuándo tu empresa capturará esa oportunidad. Plutech opera la capa técnica y regulatoria para que lances productos sobre el Open Finance y el PIX sin construir todo desde cero. Habla con nuestro equipo y convierte el consentimiento en ingresos.